Los bancos, según un informe de Deloitte, tendrán que virar -sí o sí- en otra dirección, algunos empujados y otros liderando por múltiples cambios.

Por Val Srinivas, Jan-Thomas Schoeps, Tiffany Ramsay, Richa Wadhwani, Samia Hazuria y Aarushi Jain*

 

Una nueva ola de disrupción, más contundente y penetrante que la que hemos visto en los últimos años, probablemente se desarrollará en la próxima década.

Si bien las raíces de esta irrupción (tecnológica, económica, geopolítica, demográfica o ambiental) pueden seguir siendo las mismas, la convergencia única de estos factores debería desencadenar un cambio sin precedentes en la sociedad y en la economía en general, y, en consecuencia, también en la industria bancaria.

El impulsor principal de la disrupción debería ser la tecnología. La fusión de las tecnologías actuales, como el aprendizaje automático y blockchain, y las tecnologías emergentes como la computación cuántica, no solo podría crear nuevas oportunidades, tal vez de mayor escala que nunca, sino también generar nuevos riesgos. Además, la tecnología también cambiará radicalmente el trabajo tal como lo conocemos, así como a quién lo hace y dónde se hace.

Mientras tanto, en el frente económico, la “japonificación” (bajo crecimiento persistente, baja inflación/deflación y tasas de interés cercanas a cero/negativas) es una posibilidad real para muchas economías avanzadas, particularmente en Europa.

Ya sea la japonificación a gran escala o la japonificación light, podrían tener consecuencias materiales para el crecimiento y la rentabilidad en la industria bancaria a nivel mundial.

Además, los cambios demográficos fundamentales en todo el mundo probablemente alterarán significativamente la dinámica de crecimiento.

El envejecimiento de las poblaciones en las economías avanzadas, así como en países emergentes como China, podría hacer hincapié en los sistemas sociales, políticos y empresariales de una manera nunca vista.

Y, por último, pero no menos importante, las preocupaciones sobre el cambio climático y el impacto social obligarán a los bancos a priorizar su papel en la sociedad y a sacrificar las ganancias a corto plazo para la sostenibilidad a largo plazo.

 

RIESGOS DE LA BANCA

Los efectos combinados de la irrupción tecnológica, los cambios radicales en la naturaleza del trabajo, los cambios demográficos, el cambio climático y la posible japonificación podrían tener serias implicaciones para la industria bancaria.

El escenario de bajo crecimiento, en particular, podría resultar en una reducción drástica de la capacidad bancaria, con menos bancos de los que tenemos actualmente capaces de recuperar su costo de capital. Las instituciones que carecen de escala o capacidades diferenciadas, en la mayoría de los casos, probablemente serán desafiadas.

Estas fuerzas también pueden cambiar la forma en que se desempeña la banca. Esta milenaria institución debería ser más abierta, transparente, en tiempo real, inteligente, personalizada, segura, sin interrupciones y profundamente integrada en la vida de los consumidores y en las operaciones de los clientes institucionales.

Aunque la forma en que se desempeñan hoy día los bancos cambia, su papel probablemente no lo hará.

A pesar de lo que sucede, estos establecimientos deben permanecer fieles a su identidad central como intermediarios financieros: igualar la demanda con la oferta de capital.

Las ventajas competitivas de los bancos deberían seguir siendo su capacidad para gestionar riesgos y asuntos financieros complejos, realizar negocios en un mercado altamente regulado, impulsar la innovación para satisfacer las necesidades de los clientes, proteger la privacidad de los clientes y mantener la confianza, todo a escala.

Pase lo que pase, los bancos seguirán siendo custodios confiables de los activos de los clientes. Este papel podría incluir la protección de cosas como la identidad digital, anunciando una nueva frontera para la banca en la era digital.

 

OPORTUNIDAD INFINITA

Con esta interrupción, sin embargo, viene una oportunidad infinita. A medida que se acerca el cierre de la segunda década del nuevo milenio, los líderes bancarios deberían volver a examinar sus aspiraciones a la luz de esta nueva realidad y fortalecer la base central de sus bancos.

No permitir que el corto plazo distraiga el desarrollo de una visión más grande y audaz. En lugar de rehuir el cambio, los líderes deberían imaginar las posibilidades de cómo manejar mejor esta ola.

¿Cuál es el estado actual de la industria bancaria? El sistema bancario global continúa su racha positiva, con una rentabilidad que aumenta a nuevos niveles posteriores a la crisis.

Según The Banker, un sitio de información y análisis del sector, el rendimiento del capital (RoC, por sus siglas en inglés) a partir de 2018 era de 13.7%, superior a 13.5% a finales de 2017.

Sin embargo, la industria todavía no ha encontrado el camino de regreso a niveles de rentabilidad sostenibles, con retorno sobre el capital (RoE, por sus siglas en inglés) de 9.6% por debajo de la marca de 12% a menudo asociada con el costo de capital de los bancos.

Los activos globales disminuyeron a 122,000 millones de dólares, principalmente debido a la disposición de activos no esenciales por parte de los bancos europeos (figura 2).

En el lado positivo, el estado de los bancos a nivel mundial nuevamente se ha vuelto más resistente, con un índice de nivel 1 que se acerca a 6.75%, frente al 6.66% en 2017.

ESTADO MUNDIAL DE LA BANCA

La industria bancaria de Estados Unidos ha mostrado una modesta mejora en la mayoría de las áreas y sigue siendo fuerte.

El RoC se situó en 18%, respaldado por un fuerte retorno de los activos (RoA, por sus siglas en inglés) de 1.5%. Los activos totales fueron de 16,500 millones de dólares, un 3% más que el año anterior.

Los recortes de impuestos y las mayores tasas de fondos federales (hasta mediados de 2019) contribuyeron significativamente al aumento de las ganancias. El crédito al consumo ha superado los niveles vistos por última vez antes de la crisis financiera.

Al entrar en la banca por país, los bancos canadienses aumentaron los activos totales en un impresionante 11.2% interanual a 4,700 millones de dólares, principalmente impulsados por hipotecas y préstamos tanto a particulares como a empresas.

Sin embargo, los márgenes de ganancias han disminuido y las tasas de provisión para pérdidas crediticias han aumentado debido a la desaparición de las condiciones macroeconómicas.

Por el contrario, muchos bancos europeos todavía están preocupados por racionalizar sus negocios y trabajan para lograr los niveles de rentabilidad de otras regiones.

El RoC se situó en un exiguo 10.2% en 2018, sin cambios año tras año, a pesar de una mejora en los préstamos morosos y mayores ganancias de los bancos del sur de Europa.

Los desafíos dominantes incluyeron un margen de interés neto (NIM, por sus siglas en inglés) estructuralmente más bajo debido al mercado europeo continuamente fragmentado y a la sobresaturación de los bancos en mercados clave, como Alemania.

Las tasas de interés cercanas a cero y negativas del banco central tampoco ayudaron a la causa. Los activos totales se han mantenido estables en alrededor de 25,800 millones de dólares.

La historia en Asia es mixta, y los bancos chinos generalmente continúan creciendo. Los cuatro bancos más grandes del mundo este año fueron nuevamente chinos.

Mientras tanto, los japoneses no han podido escapar de las preocupaciones de crecimiento sistémico derivadas del bajo crecimiento y el envejecimiento de su población.

 

¿QUÉ ESPERAR?

El RoC fue de 5.8%, mientras que el RoA fue de 0.31%, que se debió principalmente a las bajas tasas/entorno de bajo crecimiento.

Los activos disminuyeron 3% a 13,100 millones de dólares. Sin embargo, el RoC para China fue fuerte con 14.4%, aunque por debajo del 15.6% del año pasado.

La disputa arancelaria entre EU y China afectó el crecimiento de los activos, lo que, entre otros factores, ha debilitado las perspectivas económicas mundiales.

Mientras tanto, los bancos australianos aumentaron los préstamos en 4.7% a 1,800 millones de dólares para fines de 2018, impulsados por el crecimiento en el mercado inmobiliario ocupado por sus propietarios.

En adelante, la imagen parece menos sombría; los márgenes probablemente se verán presionados a medida que aumente la competencia en el sector de la banca minorista oligopólica, ya que la Comisión de Competencia y Consumidor de Australia (ACCC) alienta al mercado bancario a ser más competitivo.

¿Qué esperar en 2020? En Estados Unidos se vislumbran signos de una posible recesión: la curva de rendimiento se invirtió por primera vez desde 2007. Los economistas de Deloitte pronostican la probabilidad de una recesión en Estados Unidos este año.

La mayoría de los otros países del G-7, como Japón, Alemania, Italia y el Reino Unido, se encuentran en una situación similar o peor.

También resulta preocupante el repertorio limitado de herramientas monetarias de los bancos centrales; las tasas están en niveles históricamente bajos o limitan con/en territorio negativo en regiones clave de todo el mundo.

En el frente regulatorio, la fragmentación regulatoria global continúa siendo una realidad. Las instituciones ahora deben lidiar con numerosos requisitos que a menudo no están finalizados o están bajo revisión.

Y, por supuesto, los riesgos potenciales de las tensiones geopolíticas, como el Brexit o las guerras comerciales en curso, merecen una atención constante.

* Los autores son pertenecen al staff de Deloitte que atiende Servicios Financieros en diferentes partes del mundo.